Kapital se zaradi neugodnih makroekonomskih razmer umika v bolj varne naložbe, posledično se na trgu zmanjšuje likvidnost, kar pospešuje padanje cen. Nova realnost na trgu kriptovalut je razkrila prej skrite šibkosti določenih projektov. Zgodil se je debakel s terro (LUNA), zdaj je na udaru Celsius, ki je prejšnji teden vlagateljem sporočil, da bodo za nedoločen čas zamrznili dvige sredstev.
Kaj je Celsius in zakaj je
v širši sliki pomemben za trg kriptovalut?
Celsius je podjetje, ki hrani in upravlja kriptovalute v imenu vlagateljev. Slednjim obljubljajo fiksno obrestno mero, denar pa uporabijo za nadaljnje investicije, s katerimi dosežejo višji donos od obljubljene obrestne mere vlagateljem. Razlika med obljubljeno fiksno obrestno mero ter donosom na trgu predstavlja dobiček podjetja. Celsius je imel v zadnjih dveh letih ogromno uspeha, poleti 2021 so upravljali več kot 20 milijard dolarjev. Dolgoročni vlagatelji so podjetju zaupali, saj je veljalo prepričanje, da v zameno za minimalno tveganje prejemajo dodaten donos na svoje kriptovalute. Izkazalo se je, da je bilo prepričanje vlagateljev zmotno, saj je Celsius na trgu izvajal precej tvegane manevre in se z njimi tudi večkrat opekel. Podjetje je priznalo, da so utrpeli 120 milijonov dolarjev izgube, ko je bil napaden protokol BadgerDAO. Poleg tega naj bi imeli 500 milijonov dolarjev veliko pozicijo v stabilnem kovancu terra (LUNA). To pozicijo naj bi podjetje zaprlo še pred propadom omenjenega protokola, vendar je ob tem vseeno utrpelo določeno izgubo.
Zaradi zastavljenega
Ethereuma postali nelikvidni
Sodu je izbila dno prevelika in nelikvidna pozicija v zastavljenem Ethereumu. Spomnimo, Ethereum bo nadgradil svojo verigo blokov iz PoW (proof of work – verigo blokov poganjajo rudarji, tak primer je bitcoin) v PoS (proof of stake – verigo blokov poganjajo validatorji z zastavitvijo domače kriptovalute). V pričakovanju napisanega se investitorji odločajo za zastavitev svojega ethereuma, ki bo ostal zaklenjen do nadgradnje. Za zastavitev ethereuma se je odločil tudi Celsius, in sicer so direktno zastavili za 400 milijonov dolarjev ethereuma (nelikvidna pozicija do nadgradnje), poleg tega so zastavili za 450 milijonov dolarjev ethereuma preko platforme LIDO. LIDO je protokol, ki omogoča likvidno zastavitev ethereuma. Vlagatelji torej zastavijo svoj ethereum (ETH) in prejmejo stETH, na katerega prejemajo obresti, poleg tega pa ga lahko na trgu zamenjajo nazaj v ethereum in tako zaprejo pozicijo. Celsius je omenjeno pozicijo v stETH zastavil v zameno za pridobitev kredita in posledično dodatnih sredstev.
Zaradi padanja cen na trgu kriptovalut in slabih makroekonomskih obetov so ljudje začeli umikati svoja sredstva iz Celsiusa. Posledično je zaradi izplačil začela trpeti likvidnost Celsiusa, ki na takšen naval več kot očitno ni bil pripravljen. V tem trenutku podjetje ni sposobno vračati denarja strankam in je za nedoločen čas zamrznilo dvige. Poteza je presenetila vlagatelje, saj je Celsius do nedavnega trdil, da nimajo likvidnostnih težav. Vlagatelji, ki so ostali ujeti ob zamrznitvi dvigov, se medtem pripravljajo na najhujše, na popolno izgubo sredstev.
Dva dogodka izbrisala
10 milijard dolarjev
Po kolapsu protokola Terra (LUNA) je potencialni kolaps Celsiusa drugi dogodek, ki bi samo v letošnjem letu s trga izbrisal za več kot 10 milijard dolarjev premoženja vlagateljev. Velja omeniti, da so bili investitorji v Celsius praviloma defenzivni vlagatelji, ki so kupovali najbolj uveljavljene kriptovalute. Torej ni šlo za špekulante, ampak za dolgoročne vlagatelje. Sam Celsius je veljal za eno izmed najbolj zaupanja vrednih in mednarodno priznanih institucij v kriptoprostoru. Gre za še en dokaz, da je v kriptu mogoče prav vse.
